1、游戏

　　主要逻辑：暴雪旗下游戏将于2024年夏季回归；4月进口游戏版号发放

　　4月10日，网易与暴雪娱乐、微软游戏共同宣布，《魔兽世界》等暴雪旗下游戏将于2024年夏季重返中国大陆市场。此外，4月8日，国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息，共14款游戏获批。截至当前，2024年度已有总计46款进口网络游戏顺利通过审批，同比增幅70.4%。

　　华金证券：暴雪国服确定性回归，有望深度赋能IP手游。网易为本次暴雪回归，内部做了诸多架构调整，意在让国服更好地服务玩家。同时，双方也致力于最大化暴雪IP价值，让《魔兽世界》手游、《守望先锋》手游能够顺利推出市场。

　　关注大IP赋能下的移动端MMO游戏赛道发展。此次网易暴雪再度合作，有望在开拓全球化的同时，通过合作创新抢占下个10年的赛道机会。大厂角逐MMO赛道，或开启“端游手游化”，打破边界，赋能MMO游戏发展。

　　版号发放持续提速，政策端利好尽显；经典IP回归，有望长效赋能IP手游赛道发展。建议关注：网易-S、腾讯控股、三七互娱、世纪华通、完美世界、恺英网络、巨人网络、掌趣科技、中青宝、电魂网络、姚记科技、昆仑万维、神州泰岳、凯撒文化、中手游、顺网科技、因赛集团、阅文集团等。

　　开源证券：暴雪与网易重新达成合作，一方面随游戏上线有望为网易带来流水和业绩增量，另一方面网易有望与暴雪、微软展开更多合作，推出更多合作产品，有利于提升网易品牌价值，助力全球化布局。看好优质储备游戏上线继续驱动公司业绩增长。

　　2、计算机、算力、AI

　　主要逻辑：英特尔发布新一代Gaudi 3 AI加速芯片

　　据英特尔介绍，该AI芯片采用台积电5nm工艺，支持128GB HBMe2内存。在AI模型算力中，相比于英伟达H100 GPU，Gaudi 3 AI芯片的模型训练速度、推理速度分别提升40%和50%，平均性能提高50%，能效平均提高40%，而成本仅为H100的一小部分。英特尔预计，Gaudi 3将于2024年第二季度起出货，戴尔、惠普、联想、超威电脑（SMCI）等企业将成为首批客户。

　　民生证券：AI算力产业链受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级。建议关注：浪潮信息、中国长城、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达、高新发展等AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片标的。

　　海通证券：海内外互联网大厂在自研芯片领域的深入投入，从侧面彰显算力在人工智能发展中的重要地位，伴随相关算力技术的持续发展，人工智能整个领域发展速度也有望持续加速，从而推动人工智能技术在千行百业的广泛落地。4月建议关注：浪潮信息、索辰科技、能科科技、海康威视、金山办公、新国都、赛意信息、神州数码等。

　　3、黄金

　　主要逻辑：美国最新通胀数据出炉，国际黄金期货及现货价格一度跳水

　　财通证券：三大因素推动金价上涨。首先，从央行购金需求来看，超过一半以上的央行认为美元资产比重将在未来5年内下降，近七成央行相信黄金储备将在未来12个月增加。在现有的国际政治经济格局的变迁下，未来央行购金行为仍将持续下去。其次，从市场预期来看，失业率趋势回升，通胀趋势回落，市场普遍预期美联储将在年内降息，幅度在50-75个BP间波动。上半年降息概率仍大，而在通胀预期变动不大的情况下，这也将带动实际利率下行，助力金价上升。最后，从不确定性来看，全球大选年叠加大型地区冲突仍在，将对金价起到一定的支撑作用。综合考虑影响金价的主要因素，黄金价格仍有上涨空间。保守来看，年底黄金的价格中枢约在2530美元/盎司，相较于4月初仍有10%以上的潜在空间。但若出现美联储年内不降息或再度加息、俄乌冲突及巴以冲突显著缓和或结束的罕见情况，则金价或面临一定的回调风险。

　　4、充电桩

　　主要逻辑：3月公共充电桩同比增长48.6%，我国充电基础设施数量逼近千万大关

　　中国充电联盟发布数据，3月比2月公共充电桩增加8.3万台，3月同比增长48.6%。截至2024年3月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩290.9万台，其中直流充电桩127.8万台、交流充电桩163.1万台。从2023年4月到2024年3月，月均新增公共充电桩约7.9万台。截至2024年3月，全国充电基础设施累计达到931.2万台，同比增长59.4%。

　　光大证券：随着国内新能源车渗透率提升，充电桩利用率持续改善。中长期来看，柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G，为运营商打开长期成长空间。海外低车桩比、补贴政策拉动企业出海，国内新能源车下乡政策与公共桩建设加速有望形成共振，利用率拐点打开运营商利润弹性与空间。建议关注：特锐德、通合科技等。

　　华西证券：政策与需求双轮驱动下，充电桩建设有望快速发展。政策端来看，2023年以来，多项相应政策出台支持充电基础设施发展；此外，多省市也制定充换电设施建设目标，并通过补贴等支持方式鼓励相关领域投资建设。就需求端而言，我国新能源汽车保有量持续增长，充电桩作为新能源汽车的后市场，在新能源汽车保有量提升的带动下保持快速增长态势。

　　5、汽车

　　主要逻辑：3月乘用车销量同环比提升

　　乘联会最新发布的数据显示，3月份国内狭义乘用车市场零售销量达169.0万辆，同比增长6.2%，环比增长53.1%。1-3月份累计销量483.2万辆，同比增长13.2%。此外，小鹏汽车4月10日发布声明宣布正式进军港澳市场，预计今年三季度在香港启动交付。

　　德邦证券：3月销量同环比均增长受益于春节因素带来的节后消费恢复。春节后价格战迅速升温，导致消费者观望心理加重，加之对部分新车的关注以及对以旧换新政策的预期，3月车市呈现慢热型启动。展望后续，近期小米汽车上市带动新一轮相关车型价格调整，且4月是新车型密集发布期，此外，国家促消费政策推动下，多省市出台相应促消费政策，车展等线下活动的全面恢复亦预计将提振车市热度。

　　多家车企启动降价且多款优质新车上市，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长。乘用车整车方面，建议关注小鹏汽车-W、理想汽车-W、零跑汽车、比亚迪、长城汽车、长安汽车、江淮汽车、赛力斯、广汽集团、吉利汽车、北汽蓝谷；商用车方面，建议关注中国重汽、潍柴动力、福田汽车、宇通客车；零部件方面，建议关注隆盛科技、上声电子、常熟汽饰、沪光股份、无锡振华、得邦照明、伯特利、新泉股份、爱柯迪、中国汽研、银轮股份、保隆科技、三花智控、精锻科技、贝斯特、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、浙江仙通、腾龙股份、拓普集团、明新旭腾、模塑科技等。